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Relatório de ganhos da Tesla: Aqui estão 8 coisas que os investidores estarão procurando

Portanto, se as ações de melhor desempenho em 2020 podem voltar aos trilhos, dependerá em grande parte do que os investidores ouvirem na noite de segunda-feira, quando a Tesla divulgar seus resultados do segundo trimestre.

Ao contrário de outros fabricantes de automóveis, a Tesla geralmente relata apenas números globais e não divide as vendas por país ou mercado. Mas, se quiser tranquilizar os investidores, pode ter de fornecer detalhes de suas vendas na China, que não é apenas o maior mercado para todas as vendas de carros, mas também o principal mercado com a maior participação nas vendas de veículos elétricos.

A Tesla foi atingida por relatórios generalizados de problemas de segurança na China, incluindo o recall de quase todos os carros produzidos na fábrica de Xangai e o protesto dos proprietários da Tesla no Salão Automóvel de Xangai em abril.

“A história de crescimento da China está no topo da lista para a Tesla”, disse Dan Ives, analista técnico da Wedbush Securities e da Tesla’s bull. “Este é o mercado-chave deles, acreditamos que 40% das vendas virão no próximo ano. Acho que essa é a chave para a alta ou queda das ações. “

Enquanto as vendas de veículos elétricos de terceiros na China estão aumentando, as vendas da Tesla na China caíram 9,2%, de acordo com estatísticas citadas por Gordon Johnson da GLJ Research, um analista que é um dos maiores críticos da Tesla.

“Parece claro que Tesla tem um problema de demanda na China”, escreveu ele em um memorando recente. “As fracas vendas domésticas na China no segundo trimestre de 2021 provavelmente se traduzirão em fracos ganhos do segundo trimestre para a Tesla.”

Como ele obteve lucro?

Analistas ouvidos pela Refinitiv esperam que a Tesla registre uma receita ajustada de mais de US $ 1 bilhão pelo segundo trimestre consecutivo e uma receita líquida de cerca de US $ 650 milhões. Ambos seriam recordes para a empresa e representariam o oitavo lucro trimestral consecutivo após anos de perdas.

No entanto, os críticos da Tesla apontam que sua receita líquida nunca excedeu o dinheiro que ganha com a venda de incentivos fiscais legais para outras montadoras, para as quais as vendas de veículos elétricos representam uma porcentagem muito pequena de suas vendas totais. Essas outras montadoras usam os empréstimos que compram da Tesla para atender aos padrões ambientais, evitando assim multas pesadas. .

A Tesla faturou US $ 518 milhões com essas vendas no primeiro trimestre, mas mesmo a Tesla admite que não pode contar com a continuação dessa venda, já que outras montadoras começam a vender mais de seus próprios veículos elétricos. Os críticos da empresa dizem que isso é a prova de que a Tesla não pode ganhar dinheiro apenas vendendo carros.

Se o lucro líquido eventualmente exceder esses créditos, como sugerem as estimativas, será um marco significativo para a empresa, disse Ives.

“Isso jogaria pela janela um dos principais argumentos do urso contra a ação”, disse ele.

O que está acontecendo com suas participações de bitcoin?

Em fevereiro, a Tesla revelou que havia usado parte de seu dinheiro para comprar US $ 1,5 bilhão em bitcoins. Em abril, ela revelou que havia vendido algumas dessas ações e registrado um lucro líquido de US $ 101 milhões com a negociação de criptomoedas – acrescentando ao argumento de que a empresa não ganhava dinheiro com a venda de carros.
As transações de bitcoin deixaram alguns investidores chateados, disse Ives, especialmente porque a criptomoeda perdeu desde então, mais de um terço de seu valor.

O que acontece com os problemas da cadeia de suprimentos?

Toda a indústria automotiva global está lutando contra a escassez de chips de computador.

À medida que outras montadoras aumentam a produção de seus próprios veículos elétricos, a Tesla agora tem mais competição pelas matérias-primas que compõem as grandes baterias EVe, como o lítio.

Em maio, Musk tuitou que a Tesla teve que aumentar os preços de seus carros devido ao aumento dos custos das matérias-primas. As perspectivas de preços para matérias-primas e o fornecimento de peças como chips e baterias serão a chave para as expectativas dos investidores para as vendas da Tesla para o resto do ano.

O que está acontecendo com as novas fábricas no Texas e na Alemanha?

A Tesla pode se orgulhar de um comissionamento e comissionamento de novas fábricas muito mais rápidos do que os fabricantes de automóveis tradicionais.

Ela tem uma fábrica em construção perto de Austin, Texas, que produzirá o SUV Modelo Y e, eventualmente, uma picape Cybertruck, bem como outro perto de Berlim para atender o mercado europeu, onde está perdendo vendas de veículos elétricos para Volkswagen (VLKAF).

Construir duas fábricas simultaneamente é a expansão mais ambiciosa da história da Tesla, e a perspectiva de quando as fábricas estarão operacionais será a chave para as expectativas futuras dos investidores.

A Tesla disse em abril que espera que ambas as fábricas tenham produção limitada no final deste ano e “produção em volume” em 2022. Ele não explicou o que isso significava.

Quais são as informações mais recentes sobre o Cyber ​​Truck?

Com muitos fabricantes de automóveis estabelecidos, como Balsa (F.) e Motores gerais (GM) prestes a vender suas próprias picapes elétricas, é importante que a Tesla coloque rapidamente o Cybertruck, sua primeira picape, nas mãos dos consumidores. Em janeiro, Musk disse que esperava “volumes de produção” em 2022.
Então, em março, ele twittou “Atualizar provavelmente no segundo trimestre”. Ele disse que o foco agora está em terminar a fábrica no Texas, chamando o trabalho de “besta”. Os investidores estão aguardando ansiosamente por essa atualização.

Quais são os planos para abrir turboalimentadores Tesla para veículos elétricos de outros fabricantes.

Na semana passada, Musk disse em um tweet que “estamos abrindo nossa rede Supercharger para outros veículos elétricos ainda este ano.” Como costuma acontecer quando ele posta notícias por meio de um tweet, não havia nenhum detalhe que pudesse ajudar os investidores a avaliar o impacto de tal movimento nos negócios.

Isso pode ser significativo. “Em 2030, estamos estimando cautelosamente a receita complementar da Tesla em US $ 2,9 bilhões, o que não inclui nenhuma receita de veículos que não sejam da Tesla”, escreveu Adam Jonas, analista automotivo do Morgan Stanley, em nota pós-tweet.

Durante a teleconferência, Musk quase certamente será questionado sobre os planos de abrir a rede para carros de terceiros.

Quais são as perspectivas de carros totalmente autônomos?

Essa é uma das razões pelas quais as ações da Tesla superam tanto as ações automotivas tradicionais: convencer os investidores de que estão mais perto de oferecer carros totalmente autônomos, ou FSD, do que qualquer outra empresa.

Musk em seus tweets promete progresso na versão FSD. E o diretor financeiro da Tesla, Zachary Kirkhorn, falou em uma entrevista recente sobre a possibilidade de uma renda substancial para motoristas que pagam pelo FSD com base em assinatura.

Mas até agora, FSD tem sido mais promissor do que a realidade. Os investidores vão querer ouvir as últimas previsões e os lucros que Tesla espera obter delas.

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